4月9日，光智科技（300489.SZ）开盘股价马上拉升，一度触及20CM涨停，但随后很快开板。终结收盘，该股票当日涨幅回落至8.15%，股价报20.97元/股。

　　4月8日，该公司败露收到深交所爱护函，触及控股股东向子公司安徽中飞科技有限公司（简称“安徽中飞”）增资暨关联来回事宜。此前3月19日，光智科技另一份向实控东说念主旗下公司转让金刚石及激光器资产和医疗探伤器技俩资产的关联来回也遭深交所下发爱护函。

　　控股股东8亿增资旗下公司，遭监管追问来回订价是否公允？

　　4月8日公告流露，光智科技控股股东佛山粤邦投资有限公司（简称“粤邦投资”）拟以现款体式向公司子公司安徽中飞增资8亿元。

　　左证增资表情及增资价钱，投资额中的15384.62万元计入安徽中飞注册成本，64615.38万元计入安徽中飞成本公积。本次增资完成后，安徽中飞注册成本由5亿元变更为65384.62万元，公司将抓有安徽中飞76.47%的股份，粤邦投资抓有安徽中飞23.53%的股份。

　　完成后，安徽中飞由光智科技的全资子公司变更为控股子公司，仍纳入公司合并报表范围。公司合并报表范围未发生变化。

　　控股股东粤邦投资径直抓有光智科技股份4128.8万股，占公司总股本的29.99%。粤邦投资主要从事自有资金投资业务；终结2023年12月31日，领有总资产163504万元，净资产13784万元；2023年主生意务收入2255万元，逝世78.95万元。鉴于此，深交所条件光智科技都集粤邦投资财务、资金情状，诠释粤邦投资拟用于增资的具体资金开端，是否具备相应践约才调，公司已接管及拟接管的践约保险门径及安排。

　　安徽中飞成立于2020年2月，主要家具包括光学材料和光学元器件、红外光学元器件、激光晶体材料和元器件、非线性光学晶体材料和元器件、医疗探伤元器件、发射探伤材料与元器件等。

　　财务数据流露，终结2023年12月31日，安徽中飞的资产总数是29.44亿元、欠债总数25.95亿元、净资产3.49亿元；2022年、2023年，该公司已毕营收分手是7.39亿元、8.29亿元，分手逝世4768万元、1.83亿元。

　　图片：光智科技2021年4月8日发布对于控股股东向子公司增资暨关联来回的公告

　　鉴于上述情况，爱护函条件光智科技都集安徽中飞所处行业环境、主生意务开展、在手订单、同行业可比公司情况等，量化分析安徽中飞生意收入与净利润变动标的及幅度不一致的原因及合感性；以及安徽中飞逝世趋势是否具有抓续性，已接管和拟接管的关联改善门径。

　　另外，光智科技被深交所条件补充安徽中飞近两年前十大客户的基本情况，包括客户称呼、销售内容、金额、回款情况，与公司、践诺适度东说念主、控股股东、董监妙手员是否存在关联关系，如关联客户2023年销售金额同比发生较大变化的，诠释原因及合感性。

　　据中审亚太管帐师事务所出具的审计回报，本次增资基于安徽中飞确现时发展阶段、往时发展后劲，参照上市公司全体市值，经两边友好协商答允安徽中飞100%股权投前估值26亿元，粤邦投资认购安徽中飞新增注册成本的价钱为每注册成本5.2元。

　　爱护函条件光智科技都集市集同类来回案例发达诠释本次来回订价依据的合感性，本次来回订价是否公允，是否有益于贵重上市公司利益。

　　全体上，深交所条件光智科技都集安徽中飞成立以来的战术盘算、坐褥规划、中枢竞争力、近三年财务数据等，补充诠释本次增资的具体布景及原因，增资资金的主要用途；并诠释本次增资事项是否存在功绩承诺约略其他条约安排。

　　向实控东说念主旗下公司转让资产，遭监管问询原因及合感性

　　无稀奇偶，3月19日，光智科技另一份与实控东说念主旗下公司的关联来回遭深交所下发爱护函。

　　当日公告流露，为了盘活存量资产，合理适度在研项目的资金参加，光智科技子公司安徽光智科技有限公司（简称“安徽光智”）拟将金刚石及激光器资产和医疗探伤器技俩资产转让给关联方、归并实控东说念主旗下广东先导先进材料股份有限公司（简称“广东先导”）。

　　本次资产转让后，子公司安徽光智将专注红外鸿沟，具备“材料孕育、芯片瞎想、器件制备到系统集成”的全产业链范畴化坐褥才调，为客户提供优质的光电家具和治理决策。公司不再从事金刚石、激光器及医疗探伤业务，因此不会酿成同行竞争。

　　本次来回标的资产主要为拓荒类固定资产、软件类无形资产及专利类无形资产，其中拓荒类资产、软件类资产为2020年公司投建“红外光学与激光器件产业化”一期技俩时接续购置，现在均处于宽泛使用状态；专利类资产一都为公司研发团队自行研发、瞎想，并肯求授权获取。标的资产分手散布于金刚石、激光器及医疗探伤技俩组。

　　左证上海东洲资产评估有限公司出具的东洲评报字【2024】第0056号《资产评估回报》，细则这次来回的标的资产评估值为1.63亿元（不含升值税），转让金额为1.75亿元（不含升值税）。

　　左证光智科技3月29日恢复爱护函流露：

　　于2021年6月至2023年12月份接续对外购置约640万元金刚石业务坐褥试制拓荒，主要针对小尺寸单晶金刚石、金刚石热千里片标的进行谋划。

　　于2021年5月至2023年12月接续对外购置约4300万元坐褥试制激光器业务拓荒。

　　于2021年10月至2023年12月接续对外购置约8720万元医疗探伤业务坐褥试制拓荒，主要进行碲锌镉探伤器和闪耀体探伤器研发、坐褥，主要应用于医疗影像拓荒鸿沟。

　　现在，光智科技的金刚石业务尚处于谋划阶段，未产生收入。激光器业务尚处于开发阶段，少部分家具处于客户考据阶段，外汇开户尚未进入批量坐褥；2023年激光器业务已已毕收入783万元。医疗探伤业务：医疗探伤业务尚处于谋划、开发阶段。医疗探伤业务已已毕收入14万元。

　　广东先导与光智科技属归并践诺适度东说念主朱世会适度下的企业，主要从事坐褥销售砷化镓等关联半导体材料。据先容，广东先导母公司先导科技集团于1995年启动涉足稀散金属行业，聚焦稀散金属偏执高端材料、器件、模组、系统的研发、坐褥、销售和回收就业。终结2023年12月31日，领有总资产49.16亿元，净资产15.75亿元；2023年主生意务收入55.33亿元，净利润13690.39万元。

　　先导科技集团在金刚石、激光器及医疗探伤的卑劣应用鸿沟均有业务布局。本次资产转让完成后，广东先导将径直规划、使用金刚石、激光器和医疗探伤关联资产。先导科技集团将抓续参加资金，推动研发技俩加快已毕产业化。

　　光智科技暗意，本次转让资产预测影响公司固定资产及在建工程原值减少13691.89万元、无形资产原值减少13.01万元。资产处置收益和净利润加多3799.73万元，不影响扣除非时时性损益净利润。转让资产所得款项将用于补充子公司日常营运资金及偿还债务。

　　随后3月21日，深交所就此事下发爱护函，条件光智科技都集行业环境、公司坐褥规划盘算变化情况发达回报本次转让资产的原因及合感性，量化分析本次转让对公司坐褥规划产生的具体影响。并诠释对标的资产接管成本法评估的主要参数取值、评估依据、评估经过，接管关联设施评估的原因及合感性；都集市集同类资产的价钱诠释本次评估订价是否公允。

　　转型红外光学业务三年多后仍说合逝世

　　光智科技于2015年7月A股上市，当先主业是高性能铝合金材料及机加工零部件鸿沟的坐褥、研发和销售。2019年，该公司功绩走入低谷，上市后初度逝世1.12亿元。

　　2019年8月，该公司原控股股东、原实控东说念主杨志峰将所抓光智科技620万股无穷售畅通股股份（占公司总股本的6.832%）条约转让给粤邦投资，同期将其所抓有的公司1860万股限售畅通股股份（占公司总股本的20.4959%）所对应的一都表决权寄予给粤邦投资应用。股份转让过户登记完成后，粤邦投资成为公司控股股东，朱世会成为公司践诺适度东说念主。

　　控股权变更后，光智科技通过大股东借款、银行贷款等表情筹资缔造红外光学与激光器件产业化一期技俩，技俩总投资20亿元，家具包括红外光学材料、红外光学镜头、红外探伤器、红外成像整机以及激光器、医疗探伤等。

　　前述安徽光智、安徽中飞为光智科技向红外光学与激光器件产业化业务转型的报复布局。

　　2020年1月，光智科技与广东先导稀材股份有限公司拟计较投资5亿元确立合股规划企业安徽中飞，将聚焦于光学材料和光学元器件、红外光学元器件等的研制、坐褥、技能就业、销售及出进口业务；3月，光智科技无偿受让关联方先导稀材抓有安徽中飞30%的股权，将其变更为全资子公司。

　　同庚3月6日，光智科技子公司安徽中飞与滁州市琅琊区东说念主民政府平台公司——滁州市琅琊国有资产运营有限公司分手无偿受让关联方先导稀材抓有安徽先导光电技能有限公司（安徽光智曾用名）的55.56%、44.44%的股权，以技俩公司执行及运营“红外光学与激光器件产业化技俩”。

　　2021年11月24日，光智科技（此前曾用名“中飞股份”）发达改名。该公司觉得，其已酿成红外光学及激光器件、高端铝合金材料双主业规划格局；本次变更公司称呼及证券简称适应公司践诺规划情况和业务发展需要，不会对公司规划功绩产生关键影响。

　　不外，这次转型的代价，让光智科技有点难以承受。跟着上述项目的投产，该公司的生意收入已毕增长，2021年、2022年、2023年1-9月份生意收入分手为7.24亿元、9.36亿元、7.21亿元，但同期净利润分手对应为422.55万元、-1.14亿元、-1.34亿元。功绩预报流露，光智科技预测2023年逝世1.7亿元至2.55亿元。

　　图片：光智科技比年来功绩施展，开端：东方金钱Choice数据。

　　光智科技在3月29日恢复深交所爱护函时称，之是以连年逝世，除了漂后的财务用度包袱，主淌若研发用度抓续加多，2021年、2022年、2023年1-9月份研发用度分手为4218.21万元、10861.12万元、16379.24万元，占当期生意收入比重分手为5.83%、11.61%、22.72%，其中金刚石、激光器及医疗探伤三块业务计较研发参加占当期研发用度比例约为14%、22%、21%。

　　需要指出的是，光智科技暗意，转让安徽光智等资产的来反转让所得款项将用于补充子公司日常营运资金及偿还债务。而终结2023年三季度末，该公司货币资金余额为7547.06万元，短期借款、一年内到期的非流动欠债分手为17260.12万元、20463.49万元。

　　3月21日，深交所下发爱护函条件光智科技都集公司现款流情况、日老例划盘活资金需求、往时资金支拨盘算与犀利期债务偿还安排、公司融资渠说念和才调等情况，诠释公司是否存在流动性风险和信用失约风险，以及已接管或拟接管的应答门径。

　　对此，光智科技3月29日恢复称，终结问询函恢复日，公司一年内到期银行贷款金额约为4.18亿元；2024年已累计偿还到期银行贷款本金2.43亿元、新增银行用信额2.52亿元，未出现难以获取融资等不行抓续规划情形，亦不存在因对外大宗担保等激发的或有欠债，公司坐褥规划宽泛、肃肃，银行融资授信未发生关键不利变化。公司将都集规划现款流回款、向控股股东借款、股权融资等表情进行偿还，并按照盘算实时续贷。因此，公司不存在还款压力，不存在流动性风险和信用失约风险。

　　2023年5月，光智科技公布，拟以刊行价13.51元/股向公司控股股东粤邦投资刊行股票的数目不超4080万股（含本数），预测募资不超5.51亿元，扣除刊行用度后将一都用于补充流动资金。

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