中欧中证港股通更正药指数发起式证券投
资基金
基金贬责东说念主：中欧基金贬责有限公司
基金托管东说念主：招商银行股份有限公司
论说送出日历：2025 年 07 月 15 日
中欧中证港股通更正药指数发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度论说
§1 遑急领导
基金贬责东说念主的董事会及董事保证本论说所载贵寓不存在迤逦纪录、误导性述说或要紧遗漏，
并对其实质的委果性、准确性和无缺性承担个别及连带牵累。
基金托管东说念主招商银行股份有限公司凭证本基金合同功令，于 2025 年 07 月 14 日复核了本论说
中的财务方针、净值证实和投资组合论说等实质，保证复核实质不存在迤逦纪录、误导性述说或
者要紧遗漏。
基金贬责东说念主应允以敦厚信用、勤恳尽职的原则贬责和哄骗基金钞票，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其畴昔证实。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本
基金的招募诠释书。
本论说中财务贵寓未经审计。
本论说期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
§2 基金居品或者
基金简称 中欧中证港股通更正药指数发起
基金主代码 021759
基金运作方式 协议型、绽放式、发起式
基金合同顺利日 2024 年 9 月 26 日
论说期末基金份额总额 339，887，677.49 份
投资方向 细腻追踪功绩相比基准，追求追踪偏离度和追踪舛错的
最小化。
投资策略 本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的钞票不低
于非现款钞票的 80%且不低于基金钞票净值的 90%；每个
往还日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合
约需交纳的往还保证金后，本基金应当保抓不低于基金
钞票净值 5%的现款（不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券。基
金贬责东说念主将轮廓接洽市集情况、基金钞票的流动性条目
及投资比例限制等成分，确定股票、债券等钞票的具体
树立比例。
本基金力求将日均追踪偏离度的充足值欺压在 0.35%以
内，年化追踪舛错欺压在 4%以内。如因标的指数编制规
则救助或其他成分导致追踪舛错超越上述范畴，基金管
理东说念主应接管合理措施幸免追踪舛错进一步扩大。
功绩相比基准 中证港股通更正药指数收益率（经估值汇率救助后）×
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高
于羼杂型基金、债券型基金与货币市集基金。本基金为
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中欧中证港股通更正药指数发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度论说
指数基金，主要接管完全复制法追踪标的指数的证实，
具有与标的指数雷同的风险收益特征。
本基金投资港股通标的股票，还可能濒临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市集轨制以及往还功令等各异
带来的私有风险。
基金贬责东说念主 中欧基金贬责有限公司
基金托管东说念主 招商银行股份有限公司
中欧中证港股通更正药指数 中欧中证港股通更正药指数
下属分级基金的基金简称
发起 A 发起 C
下属分级基金的往还代码 021759 021760
论说期末下属分级基金的份额总额 34，163，911.01 份 305，723，766.48 份
§3 主要财务方针和基金净值证实
单元：东说念主民币元
论说期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务方针 中欧中证港股通更正药指数发起 中欧中证港股通更正药指数发起
A C
润
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关用度和信用减值失掉后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所列数字。
中欧中证港股通更正药指数发起 A
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
往时三个月 21.64% 3.46% 23.09% 3.54% -1.45% -0.08%
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中欧中证港股通更正药指数发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度论说
往时六个月 50.94% 2.85% 54.80% 2.91% -3.86% -0.06%
自基金合同
顺利起于今
中欧中证港股通更正药指数发起 C
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
往时三个月 21.67% 3.46% 23.09% 3.54% -1.42% -0.08%
往时六个月 50.99% 2.85% 54.80% 2.91% -3.81% -0.06%
自基金合同
顺利起于今
率变动的相比
注：本基金基金合同顺利日历为 2024 年 9 月 26 日，自基金合同顺利日起到本论说期末不悦一年，
按基金合同的功令，本基金自基金合同顺利起六个月为建仓期，建仓期驱散时各项钞票树立比例
也曾合乎基金合同商定。
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注：本基金基金合同顺利日历为 2024 年 9 月 26 日，自基金合同顺利日起到本论说期末不悦一年，
按基金合同的功令，本基金自基金合同顺利起六个月为建仓期，建仓期驱散时各项钞票树立比例
也曾合乎基金合同商定。
§4 贬责东说念主论说
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 诠释
任职日历 离任日历 年限
宋巍巍 基金司理 2024-09-26 - 8年
司，历任考虑员、投资司理。
注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同顺利日起
即任职，则任职日历为基金合同顺利日。
等相关功令。
本论说期内，本基金贬责东说念主严格免除了《证券投资基金法》过头各项实施确定、本基金基金
合同和其他相关法律法例的功令，本着敦厚信用、勤恳尽职、取信于市集、取信于社会的原则管
理和哄骗基金钞票，为基金份额抓有东说念主谋求最大利益。本论说期内，基金投资贬责合乎推断法例
和基金合同的功令，无坐法违法、未履行基金合同应允或挫伤基金份额抓有东说念主利益的活动。
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本论说期内，本基金贬责东说念主严格按照《证券投资基金贬责公司公正往还轨制开发意见》及公
司里面相关轨制等功令，从考虑分析、投资方案、往还推行、过后监控等身手严格把关，通过系
统和东说念主工等方式在各个身手严格欺压往还公正推行。本论说期内，本基金贬责东说念主公正往还轨制和
欺压方法总体推行情况精采，不同投资组合之间不存在非公正往还或利益运送的情况。
本论说期内，公司旗下整个投资组合参与的往还所公开竞价往还中，同日反向往还成交较少
的单边往还量超越该证券当日成交量的 5%的往还共有 11 次，为量化策略组合因投资策略需要发
生的反向往还，公司里面风控对上述往还均履行相应欺压门径。
本论说期内，未发现本基金有可能导致不公正往还和利益运送的特殊往还。
金额激增，单季往还总额超 370 亿好意思元，创历史新高；而国际巨头加快“扫货”中国更正药，推
动众人更正药“中国化”趋势。凭证国度药品监督贬责局药品审评中心，驱散 6 月 27 日，2025
年二季度新药一起品种受理共 624 条。其中，化药受理数目达 313，在新药受理中占相比大；生
物成品受理数目为 279；中药受理数目从 2020 年全年的 27 增长到 2025 年第二季度的 32，增长趋
势显著，计谋红利下中药更正药研发鼓动显著。
行业举座计谋环境抓续优化，4 月 7 日，
杠杆炒股北京市医保局发布《北京市援助更正医药高质料发
展些许措施》，助力加快更正药械审评审批，加力促进更正医药临床应用。6 月 9 日，国务院发
对合乎条目的更正药临床熟习肯求在 30 个责任日内完成审评审批，药物临床熟习肯求审评审批
和国度医药产业发展。
二季度，港股通更正药指数飞腾 25.62%。具体来看，4 月涨幅为 0.78%，但因好意思国政府短暂
晓喻加征关税，4 月 7 日单日跌幅达 20.50%。5 月指数涨幅为 11.93%，主要运转成分在于更正药
参加驱散达成阶段。5 月 20 日，某更正药企 PD-1/VEGF 双抗国外权柄授权国外药企，首付款高达
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中欧中证港股通更正药指数发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度论说
瘤范畴 ASCO 会议与代谢范畴 ADA 会议召开，多项国内重磅考虑数据更新，激勉投资者对更正药赛
说念珍惜。6 月涨幅为 11.36%，从基本面角度看，计谋抓续优化与援助，如集采计谋优化，市集预
期集采确定将向更正药歪斜，放松企业成本压力；且支付体系深远考订，医保局推动“医保+商保”
场放量掀开空间；此外研发才能快速进步，中国更正药研发从“Me-too”向“First-in-class”
转型，2025 年 1-5 月国度药监局批准 20 余款 1 类更正药上市，数目创近五年新高。
预测 2025 年下半年，港股通更正药指数有望在国际化糟塌、计谋优化、资金增配三重运转下
赓续反弹。BD 往还与众人出海授权（License-out）加快，若港股标的与西洋大型药企达成互助，
将进一步提振市集信心。宏不雅层面，好意思联储潜在降息与中港计谋红利（如医保考订、港股通优化）
也为行情托底。举座来看，第三季度预计以颠簸上活动主，第四季度若买卖化和许可往还落地顺
利，指数有望加快糟塌，是中始终布局港股更正药板块的遑急窗口期。
本论说期内，基金 A 类份额净值增长率为 21.64%，同时功绩相比基准收益率为 23.09%；基金
C 类份额净值增长率为 21.67%，同时功绩相比基准收益率为 23.09%。
本论说期内基金贬责东说念主无应诠释预警信息。
§5 投资组合论说
序号 神色 金额（元） 占基金总钞票的比例（%）
其中：股票 416，321，202.00 81.83
其中：债券 - -
钞票援助证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
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注：权柄投资中通过港股通往还机制投资的港股公允价值为 416，321，202.00 元，占基金钞票净值
比例 94.38%。
本基金本论说期末未抓有指数部分的境内股票。
本基金本论说期末未抓有积极投资的境内股票。
行业类别 公允价值（东说念主民币） 占基金钞票净值比例（%）
基础材料 - -
破钞者非必需品 - -
破钞者常用品 - -
动力 - -
金融 - -
医疗保健 416，321，202.00 94.38
工业 - -
信息技巧 - -
电信处事 - -
公用行状 - -
地产业 - -
总共 416，321，202.00 94.38
注：以上分类接管众人行业分类标准（GICS）。
资明细
序号 股票代码 股票称号 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
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资明细
本基金本论说期末未抓有积极投资的股票。
本基金本论说期末未抓有债券。
本基金本论说期末未抓有债券。
明细
本基金本论说期末未抓有钞票援助证券。
本基金本论说期末未抓有贵金属。
本基金本论说期末未抓有权证。
本基金本论说期末未投资股指期货。
基金参与股指期货往还，应当凭证风险贬责的原则，以套期保值为主张。在此基础上，主要
选拔流动性好、往还活跃的股指期货合约，以提高投资效能，从而更好地追踪标的指数。
基金参与国债期货往还，应当凭证风险贬责的原则，以套期保值为主张。基金贬责东说念主将充分
接洽国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
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本基金本论说期末未投资国债期货。
本基金本论说期末未投资国债期货。
本基金投资的前十名证券的刊行主体本论说期内莫得被监管部门立案拜谒，或在论说编制日
前一年内受到公开指责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，莫得投资于超出基金合同功令备选库以外的股票。
序号 称号 金额（元）
本基金本论说期末未抓有处于转股期的可调度债券。
本基金本论说期末指数投资前十名股票中不存在主见受限情况。
本基金本论说期末未抓有积极投资的股票。
本论说中因四舍五入原因，投资组合论说中市值占总钞票或净钞票比例的分项之和与总共可
能存在尾差。
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§6 绽放式基金份额变动
单元：份
中欧中证港股通更正药指 中欧中证港股通更正药指
神色
数发起 A 数发起 C
论说期期初基金份额总额 19，767，048.92 47，445，578.26
论说期时间基金总申购份额 37，181，924.38 680，300，336.74
减:论说期时间基金总赎回份额 22，785，062.29 422，022，148.52
论说期时间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
论说期期末基金份额总额 34，163，911.01 305，723，766.48
注：总申购份额含红利再投、调度入份额，总赎回份额含调度出份额。
§7 基金贬责东说念主哄骗固有资金投成本基金情况
单元：份
中欧中证港股通更正药指 中欧中证港股通更正药指
神色
数发起 A 数发起 C
论说期期初贬责东说念主抓有的本基金份额 10，000，000.00 -
论说期时间买入/申购总份额 - -
论说期时间卖出/赎回总份额 - -
论说期期末贬责东说念主抓有的本基金份额 10，000，000.00 -
论说期期末抓有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、调度入份额，卖出/赎回总份额含调度出份额。
本基金贬责东说念主本论说期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 论说期末发起式基金发起资金抓有份额情况
抓有份额占基金 发起份额占基金 发起份额应允
神色 抓有份额总和 发起份额总和
总份额比例 总份额比例 抓有期限
基 金 管 理 东说念主 固 10，000，000.00 2.94% 10，000，000.00 2.94% 三年
有资金
基金贬责东说念主高 - - - - -
级贬责东说念主员
基金司理等东说念主 - - - - -
员
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基金贬责东说念主股 - - - - -
东
其他 - - - - -
总共 10，000，000.00 2.94% 10，000，000.00 2.94% 三年
§9 影响投资者方案的其他遑急信息
论说期内单一投资者抓有基金份额比例不存在达到或超越 20%的情况。
无。
基金贬责东说念主的办公格式。
投资者可登录基金贬责东说念主网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时期内至基金贬责东说念主持公场
所免费查阅。
投资者对本论评话如有疑问，可商议本基金贬责东说念主中欧基金贬责有限公司：
客户处事中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金贬责有限公司
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